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作家 | 柴旭晨

裁剪 | 周智宇

昔时几年，行业争论的是谁能作念出 NOA，谁能跑通端到端，谁的城市领航更像东谈主类驾驶。接下来几年，更要道的问题可能变成：谁能让用户再也离不开它。

2026 年 4 月 11 日，地平线创举东谈主兼 CEO 余凯在智能电动汽车发展高层论坛上给出了一个判断：限制 2026 年春节，搭载 HSD 系统车型的智驾里程占比已进步 40%；一朝打破 50% 的临界点，用户对智驾的依赖将变得不行逆。

在他看来，这是一个雷同于，手机从功能机向智能机的拐点。当用户开车的多量时辰交给系统，智能驾驶就不再是单纯卖点，而会成为标配。谁掌执这套智力，谁就有契机成为下一轮汽车产业链的中枢。

超车

特斯拉曾界说了全球智能驾驶的上半场。

FSD 的有趣，不仅仅让车自动变谈、自动停车，而是让消耗者敬佩：汽车不错像手机一样，靠软件延续进化。特斯拉因此取得远超传统车企的估值溢价。

但在业内东谈主士看来，特斯拉的启航点缔造在两个前提之上：全球最大限度的数据闭环，以及长期莫得实在敌手。如今这两个前提皆在松动。

在中国商场，特斯拉仍具品招牌召力，但原土竞争环境照旧发生变化。

"这里有热烈的价钱竞争、复杂的谈路环境、高频的车型迭代速率，也有昂然尝鲜的用户群体。智能驾驶在中国的浸透速率，照旧光显快于全球多量商场"。一位智驾从业东谈主士向华尔街见闻暗意。

在其看来，实在受益的，偶而是整车厂反而可能是"卖铲东谈主"。

余凯自满，到 2025 年 8 月，地平线累计托福 1000 万套援手驾驶系统，其中仅客岁一年就托福 400 万套。它阐述地平线照旧跨过了中国科技公司常见的那谈坎：从期间研发完成了期间、居品、限度化贸易考据的闭环。

2026 年 3 月表露的财报自满，地平线 2025 年营收 37.6 亿元，同比增长 57.7%；天然三费也在同步上浮，但余凯并不护讳烧钱事实，直言公司正在延续加大研发干与，全年研发用度高达 51.53 亿元，重心干与东谈主员、云霄算力和期间行状采购。

换算下来，每赚 1 元收入要烧掉 1.37 元研发用度。按这个节律，留给地平线考据贸易模子的时辰并不豪阔。

地平线最中枢的筹码，是 HSD。

余凯称，HSD 是公司打赢城区智驾的中枢居品，亦然通往更高阶自动驾驶的期间底座。该系统于 2025 年 11 月进入量产，率先落地在 15 万元傍边的主流车型商场，仅上市 8 周，出货量就进步 2.5 万套。限制客岁底，HSD 已拿下进步 20 款定点车型，瞻望 2026 年出货量将达到 40 万套。

这讲解高阶智驾正在脱离高端车型专属标签，运转下千里到大家消耗区间。

一位新势力高管向华尔街见闻指出，昔时行业默许，高阶援手驾驶属于 30 万元以上车型，是寻行数墨的成立。如今它运转出当今 15 万元级商场，智能驾驶慢慢具备限度化普及要求。

余凯提倡，本年要把城区 MPI（单次接受自动驾驶里程）进步十倍，达到大几百公里，"淌若竣事这个标的，咱们就卓绝特斯拉了。"

要知谈，特斯拉是单一品牌闭环，地平线却是平台型玩家。它的系统不错搭载在多家车企、多种价位车型上。每卖出一辆合营车型，皆在帮它辘集数据、查验模子、进步算法。车企越卷，平台越强。

这亦然为什么地平线的软件与行状收入已进步硬件收入。

2025 年，公司汽车贬责决策业务中，居品贬责决策收入 16.2 亿元，而授权及行状业务达到 19.3 亿元，占比过半。其中，软件授权的毛利率达 90% 傍边，远高于硬件业务。

换句话说，地平线正在从卖芯片，走向卖系统，再走向卖延续行状。一朝智驾里程占比打破 50%，用户变成依赖，后续的软件订阅收费、功能升值行状、延续 OTA 收费就有了现实基础。

押注

在智驾赛谈站稳脚跟后，余凯准备"换谈"解围。他判断，舱驾一体会是新趋势，地平线要 ALL IN 进去。

有知情东谈主士向华尔街见闻自满，地平线准备打出两张王牌：Agentic CAR SoC（舱驾交融全车智能体芯片）和 Agentic CAR OS（智能体操作系统）。前者的代号恰是 " 星空 "，一款复旧车端大模子运行的舱驾交融芯片，探究于 2026 年 4 月 22 日厚爱亮相，年内便会量产上车。

在这次论坛上，余凯"剧透"称，"星空"将复旧运行雷同 openclaw "龙虾"的智能体 OS。按摄影关，里面缱绻在北京车展上打出这张牌。

这意味着地平线不骄矜于作念一颗智驾芯片，而是要作念整车中央大脑。

脚下汽车电子架构正在发生昔时十年最大的一次移动。

一位主机厂从事研发的东谈主士向华尔街见闻指出，传统智能汽车里面，座舱和智驾是两套系统：两颗芯片、两套规矩器、两套内存、两套软件团队。优点是各自寂寞，污点是老本高、协同差、开采慢。而舱驾一体的中枢逻辑，是把两套系统并吞成一套中央筹画平台。

余凯算过账：通过规矩器交融，可检朴 50% 芯片空间，共用零件和算力可检朴 30% 器件老本，单车可裁汰 1500 元至 4000 元。

在现时利润率下，这笔账对车企有现实眩惑力。

乘联会最新数据自满，2025 年，中国汽车行业全年收入约 11.18 万亿元；全年销售利润率却已降至 4.1%，年末 12 月单月利润率致使跌到了 1.8%。

价钱战把整车利润率压到极低水平，车企每省下一千元皆是真金白银。尤其在 10 万— 20 万元主流商场，降本空间径直决假寓品竞争力。

因此，舱驾一体看似期间道路之争，履行启航点是利润之争。

高工智能汽车考虑院数据自满，2025 年中国乘用车前装标配舱驾一体筹画单位托福 156.36 万辆，同比增长近 50%。仅 1-9 月，新车托福已接近百万辆限度。

这阐述商场照旧越过"成见考据期"，进入限度导入期。而到 2030 年，机构瞻望舱驾一体浸透率将打破 30%，其中单芯片决策将在 10 万— 20 万元区间成为主流成立。

舱驾一体 SoC 的窗口期正在开放。但这并莫得思象中那么容易，高通面前仍紧紧规矩国内座舱芯片商场，市占率进步 70%。从现实角度看，中国厂商正面硬碰高通并不苟简。

余凯的选用是：不打熟习商场，打下一代商场。

余凯说，昔时一些中国企业试图径直撼动高通座舱地位，恶果并不睬思。地平线准备通过底层期间翻新和系统级优化，买通智驾与座舱芯片架构，联通表层软件生态，我方创造蓝海商场。

换而言之，地平线准备绕开高通最强的地点，去抢高通还没实足站稳的改日。这亦然地平线相较纯座舱厂商的专有上风。

余凯的逻辑是：从座舱切入智驾很难，智驾需要安全冗余和及时决策智力；反过来从智驾向座舱蔓延，门槛更低。但高通的决策雷同在走舱驾交融道路，且座舱侧生态远比地平线熟习。地平线能否在座舱侧建起填塞的软件生态，仍是开放问题。

产业链照旧运转围绕这一趋势重组。小鹏本年将自动驾驶中心与智能座舱中心并吞为通用智能中心；理思把自动驾驶团队并入智能空间体系，重组为基座模子、软件骨子、硬件骨子三大团队。

组织结构常常是趋势的提前探究。当车企里面不再辞别座舱与智驾，阐述它们照旧默许：改日汽车只须一个系统—— AI 系统。地平线押注星空，赌的等于这个改日。

特斯拉界说过智能汽车上半场，高通管辖过座舱芯一会儿期。下一阶段，中国公司正在争夺新次序的定名权体育游戏app平台，这也将决定地平线的故事还能讲多久。